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宽带山:关于房地产走势和银行坏账问题的讨论【轉+評論】

本人上海排名前二经管类专业出身,专业偏重于管理经济接触的少一点,本帖谨用通俗的语言讨论银行坏账问题,摒弃任何经济学术语,因为学过经济的其实都知道,所有经济问题其实都是供需问题,任何经济学术语其唯一作用就是忽悠。

首先谈谈房价走势,其实对于稍微懂点经济和国情的人来说,房价走势的脉络一贯清晰,这些年轰轰烈烈的房价暴动,其产生有一个大背景,就是改革开放后物资供应不断丰富,尤其是朱总理主政时期,国民经济发展较快,生产供给能力不断上升,逐渐超过了人民的需求,当然,这不是因为中国人民需求天生比西方人少,也不是因为当时物资供应多么的丰富,毕竟当时的物资多样性与现在相比那是远远不及的,而是中国人民刚从一个物资极度匮乏的年代走出没几年,对近代历史的不确定性的认识使得对于存款有较高偏好,对消费需求,整体上国民是很保守和节省的。因此,在90年代中期,开始出现了商品供大于求的格局,即通货紧缩的趋势。随后朱总理下台,温秀总理上台,大家要注意,朱是很少见的没获得连任的总理,这个信号,其实也意味着**们已经对于当时朱打压贪腐和房地产投机(比如当时大力打击海南房地产投机),鼓励民营的行动开始不满,他们要赚钱,要与其地位相应的权利。在这种背景下,如何解决朱时代供过于求造成的通货紧缩导致的货币升值问题呢?很简单,一治标,二治本。如何治标呢?就是从货币升值的结果着手,你不是货币升值么?简单,我想办法让你货币贬值,不就回到原位了,于是印钞机开始加班运转,投入市场的货币量多了,货币自然贬值,通货紧缩不就解决了么。于是国家这些年几乎无节制的印了海量货币。可这并没从供需关系的根本着手,根本上还是得解决供大于求的问题,如何解决?减少供应不可能那是向文革的方向退步,只能扩大需求,怎么扩大需求呢,把新印刷的钱发给人民让其扩大消费需求?方法是不错,可是**们这样做他们自己捞不到好处啊,何况人民对存款又有偏好。那么就得靠刺激消费需求外的另一种需求,即投资需求,请注意,集权国家不仅能控制供应,其实也能控制需求,那么刺激哪种商品的投资需求呢?很明显,除了房子,没有哪种商品更合适了,不仅能解决供大于求的问题,而且各级地方政府官僚们能通过这种方法赚钱啊,因此,在温总理上台后还认识不到房价会涨的,那就基本注定是loser了。我们大学管院老师那时候都在买房,就是因为看清了这点。所以如果不考虑其实很重要的道义的话,光从金钱考虑,在中国要做所谓的winner很简单,懂点政治和经济就行了。那么如何刺激房屋产品的投资需求呢?很简单,和庄家炒股一个方法,前期积累筹码,后期炒作拉高让股民买单接货。庄家是谁?央企,各级地方政府及地方性国企或者其利益集团内的民营企业,不要小看地方性国企,其真正的资产总量其实是超过央企总量的,当时就至少20多万亿。首先政府高价卖地,卖给政府自己的房地产公司,这些房地产公司有央企也有地方性国企反正国企占大头,当然还有既得利益集团内的民营房地产公司,其本质还是国企。这些房地产企业从银行贷款高价买地,再高价卖出房屋,主要卖给谁呢,央企和地方性国企中可以进行投资业务的各类公司,反正也是国企。可这跟股票一样,人民如果也要买你不能不卖给他呀,但刚开始是收集筹码的,不能让屁民都在房价还没长的时候就跟着庄家收集筹码啊,于是新总理上台后就不断的叫要出台政策打压房价,当然,叫了无数次每次都是房价越来越高,其实这就是在配合庄家收集筹码。这是收集筹码阶段,0203年左右的事,懂经济的人比如我上面说的大学管院老师这时候都出手买房了,这些人算是winner。收集好筹码后的事情就简单了,房屋也算刚需,只要价格不断上涨,如何拉抬价格?比股票庄家拉升股价容易多了,政府不断抬高卖地价格,卖给政府的房地产国企,房地产国企从银行贷款买地,再高价卖给有投资资格的国企以及知道政府行为意图的相关利益集团这部分人就多了比如官僚家属及其相关的民营企业当然人民要买那是可以买的可0203年像我们大学管院老师那样大举买房的winner毕竟不多。这样价格上涨趋势就形成了。发现了么?政府要房子价格上涨那是不可能做不到的,因为房地产国企一定能从银行贷到款高价买地再高价卖房,而又一定有有投资执照的国企来进行接盘拉升房价。和庄家抬高股价的方法一样但更容易,因为庄家拉高股价还有成本,而拉升房价的过程如果把银行算在内其实就是政府的企业左手进右手出的简单行为。老百姓看到房价一路走高自然会被激发投资需求去不断吃进的,这时候什么炒房团都出来了,这些后知后觉的炒房团也只是屁民而已。直到现在依然如此。最后么当然要出货给人民了,越到后面买越是屁民Loser比如这几天看到山上有人发帖忍不住出手买房了,很好,屁民的行为完全符合政府的预期。可是我有个疑问,如今通货紧缩的局面经过房价风暴早已变化,现在政府要出手解决大量印刷货币拉动房价上涨引发的投资需求过剩导致的供小于求的通货膨胀问题,那么假如中央大量的推出经济适用房,而地方政府由于不想罢手而继续高价卖地由地方性房地产企业高价卖房,由地方性投资性国企接盘买房来继续作高房价,假如,当然只是不大可能的假如,朱总理没能连任的前车之鉴在那里因为中央领导极为不可能得罪地方政府,假如中央真的要靠增加房屋供给来缓解房屋投资需求,解决房屋供小于求导致的通货膨胀问题 ,经济适用房大量推出的话,地方政府作高房价的行为就会失败了,那么高房价的推手也就是地方性房地产国企就会卖不出高价房,那么银行贷款就还不出,和他配合作高房价的地方性有房屋投资执照的投资性国企也无法高价卖出从地方性房地产企业买到的房子,那么其银行贷款也还不出,那么这些地方性房地产国企和地方性投资性国企的银行坏账如何解决?国家是否可以通过货币补贴这些企业来解决?如果可以的话,岂不是所有银行坏账都不是问题了?如果所有的国有银行坏账,都由国家印刷货币补贴银行来解决坏账,会对经济产生什么影响么?我觉得影响不大,国家只要要求银行不要将这些补贴坏账用的货币资金放贷到市场,那么对于市场流通的货币量是没有影响的,只是把银行的房地产财务坏帐给解决了,如果这样可以的话,似乎国家真的是万能的了,不管地方政府配合不配合,只要中央想解决房价上涨导致的投资需求过剩导致的供小于求的通货膨胀问题,就一定能解决,地方政府如果不配合的话大不了到时候地方性国企和地方性投资公司出了银行坏账,国家补贴银行这些坏账损失并且规定这部分补贴金额不投入市场流通就是了,是这样么?

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首先,朱鎔基的做法只是客觀上刺激了民營經濟—因為他大刀闊斧地甩包袱,而這些被甩掉的包袱都是需要存續的生命,不能戕殺不能坑埋,那麼就只有像當年老貓大手一揮:廣闊天地,大有作為!一樣,甩到了社會上~當然,我們必須承認:當時的政策也的確略微寬鬆(這也是他們不得已,否則就是現在的經濟硬着陸,發展停滯,政經倒退)。但是,現在反觀朱所執行的政經政策後果:教育、醫療、保險(全民)等關乎民生的基礎行業,整體都倒退了!這不能不說是敗筆!

其次,房地產也發展是因為權貴層的短見和貪婪。因為門檻相對他們來說很低,技術上沒有任何操作障礙,反而是權勢操縱,因此,他們借用手中的行政權力加上可調動的財政+金融(銀行融資)便利,一舉完成了資本的積累。這之後形成的巨大財政壞帳,就不是他們所關心的了。畢竟他們的後代絕大多數取得了外籍永久居留資格,本邦如何,不是最深切考慮範圍之內了。

第三,國內所謂政策和權力精英對房地產和金融政策的頤指氣使。這也是造成銀行壞帳的一大因素。政策的不連貫和不科學,必然給執行和鑽空子造成可行性。

下屆政治權利人物,不願在己任上被這個包袱,因此,提前踩剎車了。就看他們如何對應這個大瘤子了。本博的看法是:他們會越走越遠遠—一定是背道而馳,加速此朝的顛覆。

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分类:经济
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